Об агентстве / Процедуры
Процедуры

Процедура рейтинговых действий
Правила раскрытия кредитных рейтингов и других связанных с ними сообщений.

 

Процедура рейтинговых действий

при присвоении рейтинга ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M» (Агентство)

 

Процедура присвоения рейтинга состоит из следующих основных этапов:

  1. получение запроса и заключение договора на присвоение Рейтинга;
  2. сбор необходимой для определения Рейтинга информации;
  3. проведение детальных интервью с менеджментом и сотрудниками Объекта рейтингования (Заказчика);
  4. проведение анализа основных показателей деятельности Объекта рейтингования, подготовка Рейтингового отчета, включающего рекомендации по присвоению Рейтинга;
  5. проведение аудита Рейтингового отчёта на предмет соответствия применяемой методологии со стороны Департамента развития Рейтинговых методологий;
  6. заседание Рейтингового комитета и присвоение Рейтинга;
  7. предоставление Заказчику Рейтингового отчёта и пресс-релиза, являющегося публичным документом о присвоении Рейтинга, и получение согласия от Заказчика на публикацию пресс-релиза;
  8. публикация пресс-релиза о присвоении Рейтинга на сайте Агентства и его рассылка в средства массовой информации, в случае согласия Заказчика;
  9. мониторинг Рейтинга в течение года;
  10. пересмотр/подтверждение Рейтинга, в том числе в процессе мониторинга;
  11. отзыв Рейтинга.

 

1. Получение запроса и заключение договора на присвоение Рейтинга

Заказчиком проведения Рейтинговой оценки является Объект рейтингования (Рейтингуемое лицо). Организация формирует запрос на присвоение Рейтинга и передает его в Рейтинговое агентство. После получение запроса на присвоение Рейтинга представители коммерческой службы встречаются с представителями Заказчика. На встрече обсуждаются исключительно коммерческие условия работы и основные принципы процесса и процедуры Рейтингования. Участие в переговорах аналитиков Агентства не предусмотрено. По итогам данной встречи представители Агентства не могут подтвердить возможность присвоения Рейтинга определённого уровня Объекту рейтингования.

 Далее между Заказчиком и Агентством заключается договор на предоставление Рейтинговых услуг. Согласно условиям договора, Рейтинговое агентство АК&М берет на себя обязательства по присвоению Рейтинга. Объект рейтингования обязуется оплатить стоимость услуг по договору и предоставить полную информацию о своей деятельности в соответствии с условиями договора.

 

2. Сбор необходимой для определения Рейтинга информации

После подписания договора Объект рейтингования предоставляет необходимую для определения Рейтинга информацию. Рейтинговое агентство АК&М берет на себя обязательства не распространять полученную конфиденциальную информацию. Одновременно осуществляется сбор всей доступной публичной информации, относящейся к Объекту рейтингования, и оценивается ее достоверность. Все полученные данные обобщаются, после чего ответственным аналитиком выносится заключение о достаточности информации для проведения Рейтинговой оценки. В случае если полученный объем информации признан недостаточным для проведения рейтингования, формируется дополнительный запрос на получение недостающих данных, который направляется уполномоченному лицу Объекта рейтингования.

Если объем и качество полученной информации признаны достаточными для определения Рейтинга, аналитик приступает к выполнению основного этапа рейтингования  – подготовке Рейтингового отчёта и определению уровня Рейтинга, в соответствии с утверждёнными методологиями и моделями.

 

3. Проведение детальных интервью с менеджментом и сотрудниками Объекта рейтингования

После получения всей необходимой информации аналитики Агентства выполняют первичный анализ деятельности Объекта рейтингования, по результатам которого формируется список вопросов, требующих детального разъяснения специалистами Объекта рейтингования. В соответствии с данным списком вопросов формируется повестка рабочей встречи – интервью с сотрудниками профильных подразделений Объекта рейтингования. Со стороны Агентства на интервью выезжают аналитики Агентства и представитель службы внутреннего контроля. Участие в интервью руководства Агентства и сотрудников подразделений, отвечающих за работу с клиентами, исключается.

Помимо личных встреч, интервью может быть организовано с помощью средств телекоммуникаций (видео конференция). Электронные средства используются в основном в случае географической удаленности Объекта рейтингования.

 

4. Проведение анализа основных показателей деятельности Объекта рейтингования и подготовка Рейтингового отчета, включающего рекомендации по присвоению Рейтинга

На данном этапе проводится анализ всей полученной информации с целью оценки текущего экономического положения Объекта рейтингования и перспектив его развития. В рамках анализа рассчитывается ряд экономических показателей, а также исследуются неформализуемые параметры, которые оказывают и (или) могут оказать воздействие на его кредитоспособность (надёжность). Основное внимание уделяется оценке воздействия тех или иных формализуемых и неформализуемых параметров на возможности Объекта рейтингования выполнять текущие и будущие долговые обязательства и осуществлять процентные платежи по ним. Анализ проводится в строгом соответствии с принятыми в агентстве методологиями и моделями. На основании проведенного анализа принимается решение рекомендовать Рейтинговому комитету присвоить Объекту рейтингования ту или иную Рейтинговую категорию (уровень). Все сделанные выводы и оценки, а также их обоснование включаются в Рейтинговый отчет, который является результатом данного этапа рейтингования.

 

5. Проведение аудита Рейтингового отчёта на предмет соответствия применяемой методологии со стороны Департамента развития Рейтинговых методологий

Подготовленный Рейтинговый отчёт проходит аудит Департамента развития Рейтинговых методологий с целью исключения элементов отступления от утверждённой применяемой методологии и модели. При этом методологии допускают экспертное  отклонение от расчетного уровня Рейтинга, которое может применить Рейтинговый аналитик. В таком случае в отчёте, а в дальнейшем и пресс-релизе, будет содержаться обоснование причины такого отклонения.

 

6. Заседание Рейтингового комитета и присвоение Рейтинга

Подготовленный и прошедший аудит Рейтинговый отчет, включающий рекомендации по присвоению Рейтинга, выносится на заседание Рейтингового комитета. Рейтинговый комитет рассматривает представленные данные, выносит заключение о качестве отчета и пресс-релиза и принимает решение о присвоении Рейтинга.

Все решения Рейтингового комитета принимаются в соответствии с Положением о Рейтинговом комитете и заносятся в протокол.

 

7. Предоставление Заказчику Рейтингового отчёта и пресс-релиза, являющегося публичным документом о присвоении Рейтинга, и получение согласия от Заказчика на публикацию пресс-релиза

Решение о присвоении Рейтинга сообщается Заказчику. Заказчику также передается пресс-релиз о присвоении Рейтинга и Рейтинговый отчет, который содержит все оценки, заключения и выводы, на основании которых принято решение о присвоении Рейтинговой категории.

В случае обнаружения Заказчиком (Объектом Рейтингования) в Рейтинговом отчёте и пресс-релизе фактических ошибок, Заказчик может предоставить достоверные дополнительные данные, которые в свою очередь могут оказать влияние на уровень Рейтинга. В этом случае Заказчик может направить в Агентство апелляцию. На основании апелляции вопрос о присвоении Рейтинга может быть повторно вынесен на Рейтинговый комитет.

Также Заказчик имеет право попросить Агентство об исключении конфиденциальной информации из пресс-релиза о присвоении (подтверждении, изменении) Рейтинга, при обнаружении таковой.

Заказчик имеет право отказаться от публикации Рейтинга. В таком случае Рейтинг получает статус непубличного и результаты Рейтинга не подлежат разглашению.

В случае согласия Заказчика на публикацию пресс-релиза о присвоении Рейтинга Рейтинг приобретает статус публичного. Это значит, что в период действия договора все Рейтинговые действия становятся публичными и раскрываются на сайте Агентства.

 

8. Публикация пресс-релиза на сайте Агентства и его рассылка в средства массовой информации

После утверждения Рейтинговым комитетом заключения о присвоении Рейтинга Объекта рейтингования и в случае согласия Заказчика Рейтинговое агентство АК&М публикует пресс-релиз о присвоенном Рейтинге на интернет сайте Агентства AKMRATING.RU. В нем содержится краткий финансово-экономический анализ Объекта рейтингования, указываются преимущества и факторы риска, и обосновывается решение о присвоении того или иного уровня рейтинга и прогноза по рейтингу.

 

9. Мониторинг Рейтинга в течение года

Аналитиками Агентства на регулярной основе проводится мониторинг информации об Объекте рейтингования и рассчитываются основные экономические показатели. В случае существенного изменения формализуемых и (или) неформализуемых факторов, оказывающих воздействие на Объект рейтингования, аналитик выносит на Рейтинговый комитет предложение о необходимости пересмотра Рейтинга.

 

10. Пересмотр/подтверждение Рейтинга, в том числе в процессе мониторинга

Пересмотр присвоенного Рейтинга осуществляется Агентством в следующих случаях:

  • в соответствии с указанной в Договоре на присвоение Рейтинга периодичностью;
  • по внеочередной просьбе Заказчика;
  • в результате мониторинга при существенном изменении формализуемых и (или) неформализуемых факторов, оказывающих воздействие на Объект рейтингования;
  • существенного изменения применяемой методологии присвоения Рейтинга.

Решение о пересмотре/подтверждении Рейтинга принимается исключительно Рейтинговым комитетом.

При пересмотре Рейтинга в соответствии с периодичностью, указанной в Договоре, Агентство запрашивает полный пакет актуальных документов. Если объем и качество полученной информации признаны достаточными для определения Рейтинга, ответственный аналитик приступает к подготовке Рейтингового отчёта и определению уровня Рейтинга, в соответствии с утверждёнными методологией и моделью.  Повторяются процедуры с пункта 2 и далее.

В остальных случаях пересмотр Рейтинга проводится в следующем порядке:

  • ответственный аналитик готовит заключение и  выносит вопрос о пересмотре Рейтинга на Рейтинговый комитет (заключение включает обоснование изменения Рейтинга и/или прогноза по Рейтингу с использованием данных, предоставляемых Заказчиком, а также другой доступной информации, которая может быть признана достоверной, и содержит рекомендации по изменению Рейтинга, либо рекомендации оставить Рейтинг без изменений);
  • Рейтинговый комитет принимает решение об изменении Рейтинга и/или прогноза по Рейтингу или сохранении Рейтинга на прежнем уровне;
  • Объект Рейтинга уведомляется об изменении публичного Рейтинга не менее чем за 1 (один) рабочий день до раскрытия данной информации путём предоставления пресс-релиза об изменении Рейтинга;
  • В случае обнаружения Заказчиком (Объектом Рейтингования) в пресс-релизе фактических ошибок, Заказчик может предоставить достоверные дополнительные данные, которые в свою очередь могут оказать влияние на уровень Рейтинга. В этом случае Заказчик может направить в Агентство апелляцию. На основании апелляции вопрос о присвоении Рейтинга может быть повторно вынесен на Рейтинговый комитет.
  • при изменении Рейтинга или прогноза по нему на официальном сайте Агентства публикуется пресс-релиз о данном решении.
  • Решение о пересмотре непубличного Рейтинга сообщается Заказчику в виде  информационного письма.

Пересмотр Рейтинга в связи с существенным изменением применяемой методологии должен быть осуществлен в течение 1 (одного) года после размещения новой редакции методологии на сайте Агентства при условии, что предварительная оценка подтвердила влияние изменений методологии на уровень действующих рейтингов.

 

11. Отзыв Рейтинга

Рейтинговое агентство имеет право на отзыв (аннулирование) присвоенного ранее Рейтинга в случае:

  • отказа от предоставления Заказчиком информации (в том числе отчётности) в соответствии с требованиями условий договора;
  • отказа Заказчика от продления договора на Рейтинговые услуги;
  • банкротства Заказчика или потери права деятельности по решению регулятора;
  • исполнения обязательств по долговым ценным бумагам (в случае когда рейтинг присвоен этим долговым ценным бумагам);
  • по просьбе Заказчика (но не в тех случаях, когда отзыв рейтинга позволит Заказчику избежать изменения Рейтинга).

Решение об отзыве Рейтинга принимается Рейтинговым комитетом, за исключением случая, когда отзыв Рейтинга состоялся в связи с банкротством или потерей права деятельности Заказчика по решению регулятора.

Отзыв Рейтинга не может быть использован, чтобы помешать проведению Рейтингового действия. Поэтому Агентством предпринимаются все возможные усилия, чтобы Рейтинг на момент отзыва отражал обновленное мнение.

В случае отзыва Рейтинга по просьбе Заказчика, Заказчик обязан предоставить всю необходимую информацию на отчетную дату для подтверждения или изменения Рейтинга, перед тем как отозвать Рейтинг.

В случае, когда Заказчик отказался предоставить необходимую информацию перед отзывом Рейтинга, Агентство, по решению Рейтингового комитета, имеет право указать в сообщении об отзыве Рейтинга о данном факте, а также вероятное направление и степень изменения Рейтинга, которые имели бы место в случае продолжения анализа.

Агентство может изменить Рейтинг на Незапрашиваемый Рейтинг, вместо того, чтобы его отозвать.

После принятия решения об отзыве публичного Рейтинга Агентство публикует на своем интернет-сайте пресс-релиз. После принятия решения об отзыве непубличного Рейтинга Агентство информирует об этом Заказчика путем отправки  информационного письма.

назад

 

 

 

Правила раскрытия кредитных рейтингов и других связанных с ними сообщений.
ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M»

Общие положения

ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M», далее – Агентство, обеспечивает полное, точное, своевременное и понятное для пользователей Кредитных рейтингов раскрытие всей необходимой информации, в соответствии с требованиями Федерального закона от 13.07.2015 «О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЯ В СТАТЬЮ 76.1 ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАКОНА "О ЦЕНТРАЛЬНОМ БАНКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ (БАНКЕ РОССИИ)" И ПРИЗНАНИИ УТРАТИВШИМИ СИЛУ ОТДЕЛЬНЫХ ПОЛОЖЕНИЙ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫХ АКТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» № 222-ФЗ, подзаконных актов Банка России, а также Кодекса профессиональной этики (профессионального поведения) Агентства.

 

Перечень терминов

Агентство – ЗАО «Рейтинговое агентство AK&M»;

Конфликт Интересов – противоречие между имущественными и иными интересами Агентства, и (или) его работников, и (или) Рейтингуемого объекта, которое может повлечь за собой негативные последствия для независимости и/или объективности Агентства и (или) Рейтингуемого объекта;

Кредитный рейтинг – мнение Агентства о способности Рейтингуемого объекта выполнять своевременно и в полном объеме принятые на себя долговые обязательства на весь срок погашения долга или период обращения ценной бумаги с учетом прогноза возможных изменений экономической среды и социально-политической ситуации, выраженное с использование Рейтинговой категории;

Методология (Рейтинговая методика) – один из внутренних документов Агентства, определяющих принципы и формы анализа количественных и качественных факторов и применения моделей и ключевых рейтинговых предположений, на основании которых принимается решение о Рейтинговом действии;

Рейтинговые действия – любое из перечисленных событий, производимых в отношении Кредитного рейтинга Рейтингуемого объекта: присвоение, подтверждение, пересмотр и отзыв, а также присвоение или изменение прогноза по Кредитному рейтингу;

Рейтингуемый объект – рейтингуемое юридическое лицо и (или) его финансовые обязательства или финансовые инструменты.

 

Правила раскрытия кредитных рейтингов и других связанных с ними сообщений.

1. Раскрытие Кредитных рейтингов и прогнозов по Кредитным рейтингам сопровождается текстом с обязательным указанием следующей информации:

1.1. Ссылки на Методологию, применявшуюся при определении кредитного рейтинга;

1.2. Дат первого и последнего опубликования Кредитного рейтинга;

1.3. Периода, в течение которого ожидается пересмотр, - для прогноза по Кредитному рейтингу;

1.4. Всех существенных источников информации, включая Рейтингуемый объект;

1.5. Факта первичного присвоения кредитного рейтинга, если кредитный рейтинг присваивается впервые;

1.6. Факта оказания Рейтингуемому объекту дополнительных услуг, если такие услуги оказывались;

1.7. Факта участия Рейтингуемого объекта или лиц, осуществляющих над ними контроль или оказывающих на них значительное влияние, в кредитном рейтинговом процессе;

1.8. Имеющихся ограничений Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу, в том числе в отношении качества имеющейся в распоряжении Агентства информации об объекте рейтинга;

1.9. Информации о факте отступления от применяемой Методологии при присвоении Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу с указанием причин такого отступления;

1.10. Информации о зафиксированных случаях возникновения конфликтов интересов;

1.11. Обоснования присвоенного Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу, в т. ч. содержащее описание факторов, причин и ключевых допущений, повлиявших на значение Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу.

2. Перед раскрытием кредитного рейтинга или прогноза по кредитному рейтингу Агентство направляет Рейтингуемому объекту уведомление, содержащее информацию, указанную в п.1 настоящих Правил, для ознакомления с целью устранения фактических ошибок и исключения конфиденциальной информации в рабочие часы Рейтингуемого объекта не позднее чем за 1 (Один) рабочий день до раскрытия Кредитного рейтинга или прогноза по Кредитному рейтингу на сайте Агентства. Внесение Агентством изменений в публикуемую информацию по требованию Рейтингуемого объекта по другим основаниям не допускается.

3. В случае прекращения рейтингования Рейтингуемого объекта, Агентство готовит информационное сообщение об отзыве Кредитного рейтинга, которое в зависимости от типа Кредитного рейтинга (публичный или непубличный) подлежит публикации на сайте Агентства или направляется только в адрес Рейтингуемого объекта. В случае, если отзыв был осуществлен без одновременного пересмотра/подтверждения Кредитного рейтинга, причина отсутствия пересмотра/подтверждения указываются в информационном сообщении.

4. Информация относительно присвоения непубличных Кредитных рейтингов (прогнозов по Кредитным рейтингам) не подлежит какому-либо раскрытию, за исключением раскрытия Рейтингуемому объекту.

5. Суверенные Кредитные рейтинги подлежат пересмотру и раскрытию в соответствии с календарем, направляемым Агентством в Банк России в соответствии с порядком представления кредитными рейтинговыми агентствами в Банк России документов, информации и данных, установленным Банком России. После направления календаря в Банк России Агентство размещает его на своем официальном сайте (www.akmrating.ru) в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет". В случаях отклонения от установленных календарем дат пересмотра и раскрытия суверенных кредитных рейтингов Агентство в порядке и сроки, которые установлены Банком России, обеспечивает раскрытие информации о причинах, повлекших за собой указанные отклонения.

6. При раскрытии незапрошенного/дистанционного Кредитного рейтинга, в том числе незапрошенного/дистанционного суверенного Кредитного рейтинга, Агентство раскрывает следующую информацию:

6.1. Указывает на то, что Кредитный рейтинг является незапрошенным/ дистанционным;

6.2. Указывает на факт участия или неучастия в присвоении Кредитного рейтинга Рейтингуемого объекта, а также лиц, осуществляющих над ним контроль или оказывающих на него значительное влияние.

 

Заключительные положения.

Агентство обеспечивает раскрытие информации по публичным Кредитным рейтингам и прогнозам по Кредитным рейтингам на неизбирательной основе в кратчайшие сроки с момента их утверждения по результатам Рейтинговых действий, но не позднее 5 (пяти) рабочих дней или иных сроков, установленных Банком России.

Присвоенные Агентством Кредитные рейтинги и прогнозы по Кредитным рейтингам подлежат обязательному раскрытию на официальном сайте Агентства (www.akmrating.ru) в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" в открытом доступе.

Настоящий Порядок вступает в силу с момента его утверждения Советом директоров Агентства и публикации на сайте Агентства в сети Интернет по адресу www.akmrating.ru и до момента публикации обновленного документа, заменяющего его.

назад

 





Яндекс.Метрика